Nos vidéos explorent la croissance, l’efficacité et les stratégies concrètes pour faire évoluer votre activité. Cas pratiques, interviews et conseils actionnables : suivez-nous pour booster votre développement.
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Dans ce sixième épisode des Clés du Buildup, Thomas Colin (Alvo.Market) et Maxime Nicolas (Outmatch) s’attaquent à une étape décisive mais souvent méconnue : le passage de la lettre d’intention (LOI) au closing. Pour décrypter ces « montagnes russes » juridiques et financières, ils reçoivent Pierre-Guillaume Sagnol, associé chez PwC Avocats, qui partage son expérience du M&A et sa vision du rôle des conseils dans cette phase clé.
L’avocat n’est plus seulement un technicien, il devient un véritable facilitateur de transaction. Identifier les enjeux vraiment stratégiques, filtrer les points secondaires et favoriser le compromis : voilà la posture du « deal maker » qui permet aux opérations d’aboutir sans crispations inutiles.
Une fois la LOI signée, l’acquéreur entre dans la phase des due diligences. Juridique, fiscal, social, IT, financier ou encore réglementaire : chaque audit vise à révéler risques et points sensibles. Ces constats alimentent ensuite la négociation, qu’il s’agisse d’ajuster le prix, d’obtenir des garanties spécifiques ou de recourir à des mécanismes d’assurance de garantie (warranty & indemnity).
La rédaction du contrat de cession cristallise les enjeux. Durée des garanties, ajustement de prix, conditions suspensives, rôle du CSE… autant de paramètres à encadrer avec précision. Dans cette période sensible, les conseils permettent aux parties de préserver la relation tout en sécurisant les intérêts de chacun, notamment en cas de transition avec le management en place.
Au-delà des aspects techniques, la réussite d’un closing repose sur la confiance et la transparence. Comme le rappelle Pierre-Guillaume Sagnol, un bon deal est celui dont toutes les parties sortent avec le sentiment d’avoir gagné quelque chose. Plus qu’un aboutissement, le closing marque le début d’une nouvelle aventure : la fameuse « saison 2 » de l’entreprise.