Nos vidéos explorent la croissance, l’efficacité et les stratégies concrètes pour faire évoluer votre activité. Cas pratiques, interviews et conseils actionnables : suivez-nous pour booster votre développement.
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Dans ce quatrième épisode des Clés du Buildup, Thomas Colin (Alvo.Market) et Maxime Nicolas (Outmatch) reçoivent Sydney Itenstein, avocat associé du cabinet Rosenpick & Associés. Spécialiste en fusions-acquisitions, il décrypte avec eux une étape décisive dans tout processus de croissance externe : la construction et la remise d’une offre. Un moment clé, à la frontière entre séduction du vendeur et protection juridique de l’acheteur.
La lettre d’intention (LOI) ou lettre d’offre n’est pas un contrat ferme, mais un cadre qui fixe les grandes lignes de l’opération. Elle doit séduire le vendeur – par la présentation de l’acquéreur, son sérieux et la rapidité d’exécution – tout en préservant l’acheteur grâce à des réserves juridiques claires. C’est ce juste équilibre qui permet de sécuriser les discussions avant d’engager des audits coûteux.
Au-delà du prix affiché, l’offre doit détailler la méthode de calcul retenue, les éventuels ajustements liés à la dette nette ou au besoin en fonds de roulement, ainsi que les modalités de paiement. Crédit-vendeur, earn-out ou lock-box : chaque mécanisme influence directement la valeur finale et doit être anticipé dès ce stade.
Bien plus qu’un rédacteur de contrats, l’avocat conseille, structure et éclaire son client sur les pratiques de marché. Il accompagne le dirigeant dans ses choix, identifie les lignes rouges à ne pas franchir et veille à transformer une lettre d’intention en base solide pour la suite des négociations. Sa sensibilité business et son esprit de « deal maker » sont essentiels pour sécuriser l’opération sans la bloquer.
Un calendrier réaliste, des conditions suspensives correctement rédigées et, le cas échéant, une exclusivité bien cadrée renforcent la crédibilité de l’acheteur. Ces éléments montrent non seulement sa volonté, mais aussi son professionnalisme et sa capacité à mener l’opération à son terme.